宏益配资 华夏深国际REIT: 华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2025年第3季度报告

华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金     基金管理人：华夏基金管理有限公司     基金托管人：招商银行股份有限公司     报告送出日期：二〇二五年十月二十八日                   华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2025 年第 3 季度报告                         §1 重要提示   基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。   基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 10 月 24 日复核了 本报告中的财务指标、收益分配情况和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。   运营管理机构已对季度报告中的相关披露事项进行确认，不存在异议。   基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定 盈利。   基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书及其更新。   本报告中财务资料未经审计。   本报告期自 2025 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。                   华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2025 年第 3 季度报告                     §2 基金产品概况 基金名称                 华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 基金简称                 华夏深国际 REIT 场内简称                 华夏深国际 REIT 基金主代码                180302 交易代码                 180302                      契约型封闭式。本基金存续期限为自基金合同生效之日起 44 年。 基金运作方式               本基金存续期限届满后，可由基金份额持有人大会决议通过延期方                      案，本基金可延长存续期限。 基金合同生效日              2024 年 6 月 25 日 基金管理人                华夏基金管理有限公司 基金托管人                招商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额           600,000,000.00 份 基金合同存续期              44 年 基金份额上市的证券交易所         深圳证券交易所 上市日期                 2024 年 7 月 9 日                      在严格控制风险的前提下，本基金通过基础设施资产支持证券持有                      基础设施项目公司全部股权，通过资产支持证券和项目公司等载体 投资目标                 取得基础设施项目完全所有权或经营权利。本基金通过积极主动运                      营管理基础设施项目，力求实现基础设施项目现金流长期稳健增                      长。                      本基金的投资策略包括基础设施项目投资策略、基础设施基金运营 投资策略                 管理策略、扩募及收购策略、资产出售及处置策略、融资策略、固                      定收益品种投资策略等。                      本基金不设置业绩比较基准。                      如果今后法律法规发生变化，基金管理人可以根据本基金的投资范                      围和投资策略，确定基金的比较基准或其权重构成。业绩比较基准 业绩比较基准                      的确定或变更需经基金管理人与基金托管人协商一致报中国证监                      会备案后及时公告，并在更新的招募说明书中列示，无需召开基金                      份额持有人大会。                      本基金与投资股票或债券等的公募基金具有不同的风险收益特征，                      本基金 80%以上基金资产投资于基础设施资产支持证券，并持有其                      全部份额，基金通过基础设施资产支持证券持有基础设施项目公司                      全部股权，通过资产支持证券和项目公司等载体取得基础设施项目                      完全所有权或经营权利。本基金以获取基础设施项目租金、收费等 风险收益特征               稳定现金流为主要目的，收益分配比例不低于合并后基金年度可供                      分配金额的 90%。因此本基金与股票型基金、混合型基金和债券型                      基金等有不同的风险收益特征，本基金的预期风险和收益高于债券                      型基金和货币市场基金，低于股票型基金。本基金需承担投资基础                      设施项目因投资环境、投资标的以及市场制度等差异带来的特有风                      险。                           华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2025 年第 3 季度报告 基金收益分配政策                       本基金的收益分配政策为：(1)每一基金份额享有同等分配权；(2)                                本基金收益以现金形式分配；(3)本基金应当将不低于合并后年度                                可供分配金额的 90%以现金形式分配给投资者。本基金的收益分配                                在符合分配条件的情况下每年不得少于 1 次。 资产支持证券管理人                      中信证券股份有限公司 运营管理机构                         深圳市深国际物流发展有限公司     资产项目名称：杭州一期项目 资产项目公司名称                       杭州深国际综合物流港发展有限公司 资产项目类型                         仓储物流 资产项目主要经营模式                     提供仓储租赁、物业管理服务。主要通过租赁及物业管理费收入                                获取经营现金流。 资产项目地理位置                       浙江省杭州市钱塘新区纬二路 399 号     资产项目名称：贵州项目 资产项目公司名称                       贵州深国际综合物流港发展有限公司 资产项目类型                         仓储物流 资产项目主要经营模式                     提供仓储租赁、物业管理服务。主要通过租赁及物业管理费收入                                获取经营现金流。 资产项目地理位置                       贵州省黔南布依族苗族自治州龙里县谷脚镇谷脚社区             无。             项目                         基金管理人             运营管理机构                                                      深圳市深国际物流发展有限公             名称                   华夏基金管理有限公司                                                             司                      姓名                 李彬                 孙法山 信息披露事务负责人            职务                督察长                   总经理                         联系电话：400-818-6666；邮箱：                    联系方式                         0755-23979722                           service@ChinaAMC.com                         北京市顺义区安庆大街甲 3 号 深圳市南山区临海88西部物流            注册地址                                     院          中心A仓五层D单元                         北京市朝阳区北辰西路 6 号院 深圳市福田区红荔西路8045号            办公地址                              北辰中心 C 座 5 层      深国际大厦13、14楼            邮政编码                   100101           518040            法定代表人                  邹迎光              吴国平                                资产支持证券管理        资产支持证券托管     项目             基金托管人                                      原始权益人                                    人               人                  招商银行股份有限      中信证券股份有限        招商银行股份有限      深圳市深国际物流     名称                        公司         公司            公司深圳分行         发展有限公司                   深圳市深南大道      广东省深圳市福田        深圳市福田区莲花      深圳市南山区临海    注册地址          7088 号招商银行大   区中心三路 8 号卓      街道深南大道 2016   88西部物流中心A                         厦      越时代广场（二期）       号招商银行深圳分        仓五层D单元                         华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2025 年第 3 季度报告                                     北座              行大厦                                                  深圳市福田区莲花              深圳市深南大道        北京市朝阳区亮马                               深圳市福田区红荔                                                  街道深南大道 2016 办公地址        7088 号招商银行大     桥路 48 号中信证券                            西路8045号深国际                                                  号招商银行深圳分                   厦              大厦                                 大厦13、14楼                                                     行大厦 邮政编码           518040              100026           518000               518040 法定代表人          缪建民                 张佑君           王兴海（负责人）                吴国平                 §3 主要财务指标和基金运作情况                                                                单位：人民币元                                                       报告期             主要财务指标                                         （2025 年 7 月 1 日-2025 年 9 月 30 日）    注：①本表中的“本期收入”、“本期净利润”、“本期经营活动产生的现金流量净额”均指  合并报表层面的数据。    ②本期收入指基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、资产处置收  益、营业外收入、其他收入以及公允价值变动收益的总和。    ③本期现金流分派率指报告期可供分配金额/报告期末市值。    ④年化现金流分派率指截至报告期末本年累计可供分配金额/报告期末市值/年初至本  报告期末实际天数*本年总天数。    无。                                                                单位：人民币元        期间           可供分配金额                  单位可供分配金额              备注         本期                 18,744,911.01              0.0312       -       本年累计                 55,491,580.60              0.0925       -                                                                单位：人民币元        期间          实际分配金额                   单位实际分配金额              备注        本期            17,639,999.47                0.0294           -                    华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2025 年第 3 季度报告      本年累计         53,969,996.12                     0.0899        -                                                              单位：人民币元         项目                        金额                         备注 本期合并净利润                             6,559,765.51              - 本期折旧和摊销                            13,771,316.81              - 本期利息支出                                         -              - 本期所得税费用                            -1,343,006.42              - 本期息税折旧及摊销前利润                       18,988,075.90              - 调增项 调减项 大资本性支出（如固定资产正常更 新、大修、改造等）、未来合理期                     -8,766,091.53             - 间内需要偿付的经营性负债、运营 费用等                                      -161,422.13              - 支出 本期可供分配金额                           18,744,911.01              -      注：未来合理相关支出预留，包括重大资本性支出（如固定资产正常更新、大修、改造 等）、未来合理期间内需要偿付的本期基金管理人的管理费、资产支持证券管理人的管理费、 托管费、运营管理机构的管理费、运营费用、待缴纳的税金、未来合理期间内的债务利息、 不可预见费用、租赁押金等。针对合理相关支出预留，根据相应协议付款约定及实际发生情 况进行使用。      此外，上述可供分配金额并不代表最终实际分配的金额。由于收入和费用并非在一年内 平均发生，所以投资者不能按照本期占全年的时长比例来简单判断本基金全年的可供分配金 额。      无。      无。      依据本基金基金合同、招募说明书、资产支持专项计划标准条款、运营管理服务协议等 相关法律文件，本报告期内计提基金管理人管理费 601,474.84 元，资产支持证券管理人管理 费 150,368.48 元，基金托管人托管费 37,592.12 元，运营管理机构基础管理费 3,229,313.55 元，本报告期本期净利润及可供分配金额均已扣减上述费用。                  华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2025 年第 3 季度报告                   §4 资产项目基本情况   本基金持有 2 个仓储物流园，分别为杭州一期项目和贵州项目。杭州一期项目和贵州项 目合计总建筑面积为 354,968.47 平方米，总可出租面积为 354,313.77 平方米，报告期末实际 出租面积合计 287,901.56 平方米，报告期末出租率 81.26%，考虑报告披露日前已起租面积， 整体出租率为 88.69%。   杭州一期项目于 2017 年至 2021 年分期投入运营，贵州项目自 2018 年至 2019 年分期投 入运营。报告期内，基础设施项目公司整体运营情况良好，未发生安全生产事故，不存在重 大诉讼或纠纷，外部管理机构未发生变动。   招商方面，报告期内基金管理人和运营管理机构紧密配合，对约 60,000 平方米到期面 积实现了高效的出租去化。其中，杭州项目零售商贸、冷链需求稳步扩张，三方物流、制造 业客户粘性凸显，租约期限进一步延长。杭州一期项目因某租户换签过程中存在搬仓空档期， 导致短暂的月末时点出租率下降，属于暂时性现象，截至报告披露日杭州园区出租率已达到 均衡。   运营管理方面，运营管理机构积极协助园区内快递快运客户进行自动化流水线改造，为 客户在方案设计、施工手续、电力增容、安全管理等方面提供支持，帮助客户提高作业效率， 客户粘性进一步提升。同时，由运营管理机构主导并投资的智慧园区系统二期物联模块在贵 州项目试点部署上线，实现了消防监测、安防监测、楼宇设备监测及能耗仪表的线上远程抄 表等功能，通过智慧化物联手段提升了园区现场管理效率和质量。   市场方面，报告期内杭州市场暂无新增供应，整体出租率约为 82%。杭州一期项目所在 的大江东片区报告期末出租率约为 88%，报告期内净吸纳量有所增长，新增需求主要来自新 能源汽车主机厂合同物流和互联网超市扩租需求。同时，主流快递类企业换仓并对仓网进行 整合释放了部分空置面积。受宏观经济内外部不确定性的影响，市场仍持续存在结构性的挑 战，表现在客户扩张意愿减弱、租期谨慎、收缩整合等方面，大部分客户对成本更加敏感， 决策周期拉长，整体市场租金呈平缓下滑趋势。与去年同期对比，杭州市场单边库和电梯库 受同质化竞争影响，租金水平下降明显，单层双边库较为稀缺，租金水平较为坚挺。   贵州项目周边市场供需关系基本企稳。含 2024 年以来贵阳空港片区新入市项目在内的                     华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2025 年第 3 季度报告 “空港-龙里”片区整体出租率达到 90%以上，且多为快递快运客户，业务较为稳定。鉴于贵 阳市场空置面积已基本得到去化，虽然前期受新增供应的冲击，贵州项目今年新签及续约租 金有所回落，但随着市场供需关系的平衡，预计市场租金基本企稳。      “双十一”及国庆期间，电商类客户需求有季节性增长，但同比表现较为平稳。预计四季 度末受元旦、春节影响，消费类需求将有所增加，零食、消费、白电板块将在“年货节”迎来 短期扩租小高峰。                                        本期（2025                                                     上年同期（2024                                        年7月1日                                                     年 7 月 1 日-2024                 指标含义说                 -2025 年 9 月                                                     年 9 月 30 日）      同比     序号   指标名称   明及计算方         指标单位    30 日）／报                                                     ／上年同期末           （%）                   式                      告期末                                                     （2024 年 9 月                                        （2025 年 9                                        月 30 日）          报告期末                 报告期末可                 供出租面积          面积          报告期末                 报告期末实                 际出租面积          面积                 期末实际出          报告期末   租面积/期末          出租率    可供出租面                 积                 [???=1 租约 i                 期末含税含          报告期末   物业费租金                               元/平方米                               /月          单价     的期末租约                 面积]/期末                 租约总面积                 报告期内每          报告期内                 月末有效租         元/平方米                 金单价的简         /月          水平                 单平均值                 [???=1 租约 i          报告期末   的剩余租期          剩余租期   约面积]/租                 约总面积          报告期末   累计当年实          租金收缴   收租金/累计                      华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2025 年第 3 季度报告          率      当年应收租                 金      注：1. 报告期末出租率同比下滑，主要系报告期末某大租户换租空档期所致，新租户 已于 10 月初起租，考虑报告披露日前已起租面积，整体出租率为 88.69%，与去年基本持平。 近到期，新租约正在洽谈中，为暂时性情况。 资产项目名称：杭州一期项目                                          本期（2025      上年同期（2024                                          年7月1日        年 7 月 1 日-2024                 指标含义说                                         -2025 年 9 月   年 9 月 30 日）      同比     序号   指标名称   明及计算公         指标单位                   式                                         告期末（2025      （2024 年 9 月                                         年 9 月 30 日）       30 日）          报告期末                 报告期末可                 供出租面积          面积          报告期末                 报告期末实                 际出租面积          面积                 期末实际出          报告期末   租面积/期末          出租率    可供出租面                 积                 [???=1 租约 i                 期末含税含          报告期末   物业费租金                               元/平方米                               /月          单价     的期末租约                 面积]/期末                 租约总面积                 报告期内每          报告期内                 月末有效租         元/平方米                 金单价的简         /月          水平                 单平均值                 [???=1 租约 i          报告期末   的剩余租期          剩余租期   约面积]/租                 约总面积          报告期末   累计当年实          租金收缴   收租金/累计                      华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2025 年第 3 季度报告          率      当年应收租                 金 资产项目名称：贵州项目                                          本期（2025      上年同期（2024                                          年7月1日        年 7 月 1 日-2024                 指标含义说                                         -2025 年 9 月   年 9 月 30 日）      同比     序号   指标名称   明及计算公         指标单位                   式                                         告期末（2025      （2024 年 9 月                                         年 9 月 30 日）       30 日）          报告期末                 报告期末可                 供出租面积          面积          报告期末                 报告期末实                 际出租面积          面积                 期末实际出          报告期末   租面积/期末          出租率    可供出租面                 积                 [???=1 租约 i                 期末含税含          报告期末   物业费租金                               元/平方米                               /月          单价     的期末租约                 面积]/期末                 租约总面积                 报告期内每          报告期内                 月末有效租         元/平方米                 金单价的简         /月          水平                 单平均值                 [???=1 租约 i          报告期末   的剩余租期          剩余租期   约面积]/租                 约总面积                 累计当年实          报告期末                 收租金/累计                 当年应收租          率                 金      注：1.杭州一期项目报告期末出租率同比下降 14.59%，主要系报告期末某大租户换租空     新租户已于 10 月初起租，考虑报告披露日前已起租面积，该项目出租率为 86.98%， 档期所致， 与去年同期基本持平。报告期末加权平均剩余租期同比增加 65.00%，主要系去年同期期末                      华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2025 年第 3 季度报告 部分租户租约临近到期，为暂时性情况。 户租约临近到期，为暂时性情况。      报告期末两个项目总租户数量 38 个，主要租户类型包括快递快运、电商、零售商贸和 三方物流，面积占比分别占总出租面积的 43.83%、14.40%、12.41%和 12.05%，其余租户包 括冷链、生产制造等类型，占比 17.31%。      按签订主体，三季度租金收入（含物业管理费）贡献前五名租户的租金收入和占全部租 金收入的比例分别为：租户 A 租金收入 587.74 万元，占比 21.9%；租户 B 租金收入 479.40 万元，占比 17.9%；租户 C 租金收入 425.11 万元，占比 15.8%；租户 D 租金收入 249.60 万 元，占比 9.3%；租户 E 租金收入 116.09 万元，占比 4.3%。前五大租户租金收入合计占比      仓储物流类项目运营表现可能受到当地经济发展不及预期、当地区域竞争力下降、当地 仓储物流项目供应过剩等因素的影响，对基础设施项目维持出租率、保持甚至提高租金水平 方面产生压力。同时，高标仓行业的主力租户包括三方物流、快递快运、零售电商等，与居 民消费能力及消费趋势密切相关，若租户所处行业发生不利变化时，可能导致租户履约能力 下降，或选择提前退租，进而影响基础设施项目运营的可持续性和稳定性，导致实际现金流 出现波动的风险。同时，本基金两个项目租户具有一定集中度，若租赁面积占比较大的租户 调整租赁需求，使得其租赁合同到期不再续租，短时间内可能对基础设施项目的出租率、收 入和现金流等产生不利影响。 序号    科目名称    报告期末金额（元）               上年末金额（元）           变动比例（%） 序号    科目名称    报告期金额（元）                上年同期金额（元）          变动比例（%）       营业成本/       费用      资产项目公司名称：杭州深国际综合物流港发展有限公司                        华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2025 年第 3 季度报告                                                                              较上年末 序号          构成            报告期末金额（元）                  上年末金额（元）                                                                              变动（%）                                    主要资产科目                                    主要负债科目         资产项目公司名称：贵州深国际综合物流港发展有限公司                                                                              较上年末 序号          构成            报告期末金额（元）                  上年末金额（元）                                                                              变动（%）                                    主要资产科目                                    主要负债科目         资产项目公司名称：杭州深国际综合物流港发展有限公司                  本期 2025 年 7 月 1 日至         上年同期 2024 年 7 月 1 日至                                  占该项                          占该项            金额同比 序号         构成                                  目总收                          目总收             （%）                   金额（元）                       金额（元）                                  入比例                          入比例                                  （％）                          （％）          管理费收          入          营业收入          合计         注：其他收入主要构成为水电费收入，本期水电费及其他收入较上年同期增加 33.01 万元，该收入为净额结算，变动原因为本期水电费收支情况较上年同期大幅改善，该变动不 具有可持续性。         资产项目公司名称：贵州深国际综合物流港发展有限公司                  本期 2025 年 7 月 1 日至         上年同期 2024 年 7 月 1 日至                                  占该项                          占该项            金额同比 序号         构成                                  目总收                          目总收             （%）                   金额（元）                       金额（元）                                  入比例                          入比例                                  （％）                          （％）          管理费收          入          营业收入          合计                      华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2025 年第 3 季度报告       注：其他收入主要构成为水电费收入，本期水电费及其他收入较上年同期增加 4.47 万 元，该收入为净额结算，变动原因为本期水电费收支情况较上年同期大幅改善，该变动不具 有可持续性。   资产项目公司名称：杭州深国际综合物流港发展有限公司               本期 2025 年 7 月 1 日至        上年同期 2024 年 7 月 1 日至                             占该项                           占该项         金额同比  序号      构成                             目总成                           目总成          （%）                金额（元）                      金额（元）                             本比例                           本比例                             （％）                           （％）         折旧         摊销         物业         成本         租赁         成本         财务         费用         管理         费用         税金         加         其他         成本         ／费         用         营业         成本/         费用         合计       注：①本报告期项目公司财务费用主要为股东借款利息费用。       ②物业运营成本包括运营管理费用，租赁成本包括维修保养费及其他营业成本。       ③本项目公司上年完成交割，本期管理费用较上年同期增加 11.38 万元，交割前部分费 用为预提，交割后根据实际结算情况转回，因此上年同期出现管理费用的转回，该变动不具 有可持续性。。   资产项目公司名称：贵州深国际综合物流港发展有限公司               本期 2025 年 7 月 1 日至        上年同期 2024 年 7 月 1 日至          金额同比  序号      构成                      华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2025 年第 3 季度报告                               占该项                           占该项                               目总成                           目总成               金额（元）                      金额（元）                               本比例                           本比例                               （％）                           （％）         折旧         摊销         物业         成本         租赁         成本         财务         费用         管理         费用         税金         加         其他         成本         ／费         用         营业         成本/         费用         合计       注：①本报告期项目公司财务费用主要为股东借款利息费用。       ②物业运营成本包括运营管理费用，租赁成本包括维修保养费及其他营业成本。       ③项目公司本期较上年同期租赁成本增加 28.60 万元，上年同期租赁成本发生额较小， 主要发生于交割前，该变动不具有可持续性。       ④本项目公司部分支出于本报告期由管理费用重分类为物业运营成本，因此出现管理 费用 33.32 万元的转回，相较上年同期发生较大变动，该变动不具有可持续性。   资产项目公司名称：贵州深国际综合物流港发展有限公司                                                                      上年同                                                                      期 2024                                                     本期 2025 年 7      年7月1                                                     月 1 日至 2025       日至                    指标含义说明及计 序号     指标名称                              指标单位       年 9 月 30 日       2024 年                    算公式                                                                        日                                                                      指标数                                                        指标数值                                                                        值                      华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2025 年第 3 季度报告                      毛利润/营业收入                        ×100%               （利润总额+利息费          息税折旧摊销           前利润率                 收入× 100%     资产项目公司名称：杭州深国际综合物流港发展有限公司                                                             上年同                                                             期 2024                                               本期 2025 年 7   年7月1                                               月 1 日至 2025    日至                     指标含义说明及计 序号      指标名称                         指标单位     年 9 月 30 日    2024 年                     算公式                                                               日                                                             指标数                                                 指标数值                                                               值                      毛利润/营业收入                        ×100%               （利润总额+利息费          息税折旧摊销           前利润率                 收入× 100%       项目公司开立了收入监管账户和基本户，账户均受到招商银行股份有限公司深圳分行的 监管。项目公司收入监管账户用于接收项目公司所有的现金流入，项目公司基本户用于接收 项目公司收入监管账户划付的项目公司的资金，并根据《资金监管协议》的约定对外支付人 民币资金。       本报告期初项目公司货币资金余额为 34,287,864.47 元。报告期内，累计资金流入 计资金流出 25,930,044.64 元，其中支付股东借款利息 17,377,010.96 元，支付税金 3,912,868.92 元，其他资金流出 4,640,164.76 元。截至 2025 年 9 月 30 日，项目公司货币资金余额为 元。       上年同期项目公司累计资金流入 36,630,307.11 元，累计资金流出 26,080,203.68 元。       本报告期现金流流入贡献超过 10%的客户及其关联方包括深圳全程物流服务有限公司                    华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2025 年第 3 季度报告 （“重要现金流提供方一”或“深圳全程”）和一家物流服务运营商（“重要现金流提供方二”） 的两家关联公司。      深圳全程是深国际集团内第三方物流综合服务企业，本报告期内贡献营业收入 425.11 万元，占报告期营业收入总额的 15.84%。深圳全程除了为第三方客户提供传统仓储服务， 还提供库内分拣、贴标、包装、装卸、信息管理等增值服务，已签约客户包括商贸零售、电 商、食品等，目前经营情况稳定。有效租金水平处于对应地区市场租金水平合理范围内。      重要现金流提供方二是一家大型跨国物流服务商，其子公司 1 为杭州一期项目租户，报 告期内贡献营业收入 587.74 万元，占报告期营业收入总额的 21.90%；子公司 2 为贵州项目 租户，报告期内贡献营业收入 479.40 万元，占报告期营业收入总额的 17.86%。根据公开信 息，重要现金流提供方二的主要业务规模在中国市场处于领先地位，且业务稳定增长，经营 表现良好，履约情况正常。报告期内，该租户已经完成了到期面积的续约及扩租签约，并计 划增加投入自动化分拣设备，租户稳定性较强。      无。           §5 除基础设施资产支持证券之外的投资组合报告                                               占基础设施资产支持证券之 序号         项目            金额（元）                                               外的投资组合的比例（%）       其中：债券                               -                 -           资产支持证券                          -                 -       其中：买断式回购的买                                           -                 -       入返售金融资产       货币资金和结算备付       金合计      报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名 证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处 罚的情形。                   华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2025 年第 3 季度报告                       §6 回收资金使用情况   原始权益人净回收资金为 96,406.82 万元，拟将净回收资金金额中的 85.06%用于新项目 投资，14.94%用于补充企业流动资金。原始权益人拟投资的募投项目包括佛山南海现代智慧 产业项目（即原申报的佛山（南海）综合物流港项目）、佛山顺德智慧物流产业园项目（即 原申报的佛山（顺德）综合物流港项目）、肇庆先进制造供应链产业园项目、湛江综合物流 港项目、龙港现代智慧物流产业园项目（即原申报的温州龙港综合物流港项目）、太原智慧 物流制造中心等 6 个新项目，合计拟使用募集资金规模为 82,000 万元。   报告期内，净回收资金使用金额为 5,837.93 元，使用占比 6.06%，投向项目为太原智慧 物流制造中心和肇庆先进制造供应链产业园项目。截至本报告期末，新建/在建投资项目累 计已使用金额为 80,946.61 万元，拟补充流动资金部分已全部使用，整体使用进度为 98.91%， 尚未使用余额 1,053.39 万元。                                              单位：人民币元 报告期末净回收资金余额                                    10,533,900.00 报告期末净回收资金使用率（%）                                       98.91   截至本报告期末，6 个募投项目中仅肇庆先进制造供应链产业园项目尚有少量资金未使 用完毕，目前项目建设进展正常。原始权益人后续将根据项目进度和监管要求及时高效完成 使用。   报告期内，原始权益人及其控股股东已按照《深圳市深国际物流发展有限公司关于申请 基础设施 REITs 试点项目的承诺函》                    、《关于贵州综合物流港项目、华东智慧城项目一期参与 基础设施 REITs 试点募投资金使用的承诺函》及《关于全面推动基础设施领域不动产投资信 托基金(REITs)项目常态化发行的通知》(发改投资〔2024〕1014 号)等相关法律法规要求使 用回收资金，并执行资金使用直报制度。                §7 基础设施基金主要负责人员情况  姓名       职务           任职期限     基础设施项     基础设      说明                 华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2025 年第 3 季度报告                                    目运营或投   施项目                                    资管理年限   运营或                 任职日期        离任日期                                            投资管                                            理经验                                                     学士，具                                                     有 5 年                                                     以上基                                            自 2016   础设施                                            年开始      运营管                                            从事产      理经验。                                            业园区      曾就职                                            基础设      于深业                                            施相关      鹏基（集                                            的运营      团）有限                                            及财务      公司，深       本基金的基金经   2024-06-2 郑磊                            -     9年     管理工      圳龙岗          理          5                                            作，曾负     区启迪                                            责深圳      协信科                                            启迪协      技园发                                            信科技      展有限                                            园的运      公司。                                            营及财      2022 年                                            务管理      8 月加入                                             工作      华夏基                                                     金管理                                                     有限公                                                     司。                                            自 2012   硕士，具                                            年起从      有 5 年                                            事基础      以上基                                            设施项      础设施                                            目的投      投资和                                            资及运      运营管                                            营管理      理经验。                                            工作，曾     曾就职       本基金的基金经   2024-06-2                  参与普      于英大 张九龙                           -     13 年          理          5                      洛斯物      国际信                                            流仓储      托有限                                            私募基      责任公                                            金、易商     司、泰康                                            物流仓      资产管                                            储私募      理有限                                            基金等      责任公                                            项目的      司。2022                                            投资工      年 11 月                 华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2025 年第 3 季度报告                                          作。      加入华                                                  夏基金                                                  管理有                                                  限公司。                                                  硕士，具                                                  有 5 年                                                  以上基                                                  础设施                                         起从事      理经验。                                         基础设      曾就职                                         施项目      于凯德                                         的投资      商用房                                         与管理      产管理                                         工作，曾     咨询（上                                         负责凯      海）有限                                         德商用      公司深                                         华南区      圳分公       本基金的基金经   2024-06-2 朱昱汀                          -   9年     域购物      司，普洛          理          5                                         中心投      斯投资                                         资及资      （上海）                                         产管理      有限公                                         工作，普     司，深圳                                         洛斯大      市新南                                         湾区仓      山控股                                         储物流      （集团）                                         项目投      有限公                                         资管理      司。2023                                         工作。      年 6 月                                                  加入华                                                  夏基金                                                  管理有                                                  限公司。   注：①上述“任职日期”和“离任日期”为根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。首任 基金经理的，其“任职日期”为基金合同生效日。   ②基础设施项目运营或投资管理年限自基金经理基础设施项目运营或投资起始日期起 计算。                  §8 基金份额变动情况                                                    单位：份 报告期期初基金份额总额                                   600,000,000.00                 华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2025 年第 3 季度报告 报告期期间基金份额变动情况                                            - 报告期期末基金份额总额                                 600,000,000.00         §9 基金管理人运用固有资金投资本基金情况   本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。             §10 影响投资者决策的其他重要信息 限售的提示性公告。 年上半年主要运营数据的公告。 限售的提示性公告。 机构高级管理人员变更情况的公告。 的公告。 证券投资基金收益分配的公告。   华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立的首批全国 性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州、 青岛、武汉及沈阳设有分公司，在香港、深圳、上海、北京设有子公司。公司是首批全国社 保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批 QDII 基金管理人、境内首只 ETF 基金 管理人、境内首只沪港通 ETF 基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基 本养老保险基金投资管理人资格、首家加入联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批 公募 FOF 基金管理人、首批公募养老目标基金管理人、首批个人养老金基金管理人、境内 首批中日互通 ETF 基金管理人、首批商品期货 ETF 基金管理人、首批纳入互联互通 ETF 基 金管理人、首批北交所主题基金管理人以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人、公               华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2025 年第 3 季度报告 募 REITs 管理人、首批浮动管理费基金管理人，境内首家承诺“碳中和”具体目标和路径的公 募基金公司，香港子公司是首批 RQFII 基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管 理公司之一。   华夏基金拥有多年丰富的基础设施与不动产领域投资研究和投后管理经验，并已设置独 立的基础设施基金业务主办部门，即基础设施与不动产业务部。截至本报告发布日，基础设 施与不动产业务部已配备不少于 3 名具有 5 年以上基础设施项目运营或基础设施投资管理经 验的主要负责人员，其中至少 2 名具备 5 年以上基础设施项目运营经验，覆盖交通基础设施、 园区基础设施、保障性租赁住房、消费基础设施、仓储物流基础设施、能源及市政基础设施 等领域。   报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、                                  《公开募集证券 投资基金运作管理办法》           、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、                                  《基金管理公司 开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚实信用、勤勉 尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持 有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。   备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。   投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后， 投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2025 年第 3 季度报告                        华夏基金管理有限公司                      二〇二五年十月二十八日

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